Новости СМИ2
17.05.2011 16:18 | 
Author: Pol | 
Превратившись в крупнейшего экспортёра энергетических ресурсов, Россия постепенно накопила и огромные валютные резервы, которые оцениваются сейчас в триста миллиардов долларов. И, судя по той политике, что неуклонно проводится властями страны, доллары им больше не нужны. По крайней мере, мы всё чаще слышим в последнее время заявления о договорённостях с партнёрами из самых разных регионов мира, вести расчёт за российские энергоносители в рублях.
Сначала Белоруссия, затем был Китай, теперь идут переговоры с Украиной. И можно не сомневаться: те выгодные условия, что может предложить Россия в сотрудничестве, ещё многим государствам покажутся достаточно привлекательными. Однако в этой статье хотелось бы коснуться причин такого разворота финансового вектора РФ. Хоть и является главная из таких причин вполне очевидной, попытаемся всё же разложить происходящее «по полочкам».
Так же, как и многие солидные экспортёры, Россия не может не задумываться об опасности падения доллара, и обесценивании своих накоплений. Руководство страны ищет выход из этой долларовой ямы, а президент с премьером, несмотря на определённые разногласия в политических вопросах, демонстрируют полное взаимопонимание по финансовой сфере. И не упускают случая, высказать какое-нибудь критическое замечание в адрес американской валюты, во время своих публичных выступлений.
При этом, следует отметить, что положение россиян в этом смысле намного прочнее позиции китайских властей, у которых, вообще, весь экономический рост зиждется на искусственном занижении стоимости своей валюты относительно доллара. Тем не менее, и недооценка угрозы, тоже чревата неприятностями, ведь с тех пор, как в 2001 году Федеральная резервная система США стала наполнять рынок долларовой ликвидностью, проблемы всё умножаются. Причём, не только у американцев: фактически, они перекладывают свои беды на весь остальной мир. Пытаясь спасать доходность американских ценных бумаг, они закачивают ничем не обеспеченные доллары в банковскую систему, следствием чего оказывается взлёт цен на энергоносители и драгоценные металлы.
Вместе с тем, следует различать так называемое «вливание ликвидности» и процесс насыщения экономики денежной массой. На языке банкиров, ликвидность – это создание «временных» денег. Национальная валюта в электронном виде раздаётся партнёрам (дилерским банкам) Центрального банка страны, как краткосрочный займ под невысокие проценты. Но, в случае с ФРС Соединённых Штатов, на протяжении последних десяти лет эти займы вообще никогда не погашались, а только лишь продлевались на новый срок.
В результате, создание временных денег для решения технических проблем финансовой системы, превратилось в безвозмездную раздачу вполне реальных денег. А уж затем, во времена Бена Бернанке, валютный регулятор и вовсе решил не утруждать бухгалтерское обслуживание компаний какими-то сложностями по конвертации электронных денег в наличные, и приступил к реализации знаменитой политики «кредитного регулирования» (другое её название «валютное стимулирование»). Когда десятки миллиардов долларов поступают на счета банков Уолл-стрит, фактически, в виде подарка.
Естественно, что эти планы, ещё до начала своей реализации вызвали падение доверия к доллару во всём мире. И мы все можем наблюдать, как покупательная способность американской валюты неуклонно снижается, а это приводит к росту цен на все значимые активы (в первую очередь, конечно, сырьё). Но самое интересное происходит на рынках ценных бумаг – они первыми принимают на себя инфляционный удар. Причём, на стартовом этапе каких-либо экономических потрясений курсы акций, из-за структуры финансовых систем, обгоняют инфляцию.
А уже потом, во всю силу начинает работать закон убывающей доходности, и ведущие денежно-кредитные учреждения могут получать наибольшую прибыль только за счёт обесценивания валюты. Постепенно размер падения валюты начинает опережать рост стоимости акций, и сейчас доллар находится очень близко к этому моменту, который может стать определяющим в его дальнейшей судьбе.
И на фоне происходящего в мировой финансовой системе, становятся понятными устремления российского руководства: у них есть все основания вести страну к выходу из под долларовой зависимости. Скорее, это ФРС должна благодарить Россию за то, что свою политику РФ проводит очень аккуратно, не спеша и не форсируя событий. То громадное количество долларов, что накоплено сейчас российским ЦБ, диктует и максимальную осторожность при избавлении от них.
Что же касается, собственно, будущего доллара США, как мировой резервной валюты, то она очевидна: продолжая печатать уйму необеспеченных ничем банкнот, ФРС неизбежно приведёт Америку к гиперинфляции. Возможно, не такой «космической», какая была в Зимбабве, но контроль над ситуацией (и печатным станком) явно утерян и этот процесс уже необратим. И вопрос, на самом деле, лишь в том, сумеют ли Соединённые Штаты экспортировать свою инфляцию во весь остальной мир? Или такие государства, как Россия и Китай, успеют в достаточной мере укрепить свои национальные валюты, и смогут противостоять этому вызову?
В любом случае, можно констатировать факт: доллар США, как денежная единица, не внушает доверия даже самим американцам. Уже не прячась в засекреченных докладах для избранных, выплёскиваются на страницы национальных СМИ прогнозы экономистов, в которых рядового гражданина готовят к худшему. А советы инвесторам, вкладываться во всё (антиквариат, золото, бриллианты) кроме доллара, уже давно стали общим местом в выступлениях разного рода аналитиков и экспертов.
Сначала Белоруссия, затем был Китай, теперь идут переговоры с Украиной. И можно не сомневаться: те выгодные условия, что может предложить Россия в сотрудничестве, ещё многим государствам покажутся достаточно привлекательными. Однако в этой статье хотелось бы коснуться причин такого разворота финансового вектора РФ. Хоть и является главная из таких причин вполне очевидной, попытаемся всё же разложить происходящее «по полочкам».
Так же, как и многие солидные экспортёры, Россия не может не задумываться об опасности падения доллара, и обесценивании своих накоплений. Руководство страны ищет выход из этой долларовой ямы, а президент с премьером, несмотря на определённые разногласия в политических вопросах, демонстрируют полное взаимопонимание по финансовой сфере. И не упускают случая, высказать какое-нибудь критическое замечание в адрес американской валюты, во время своих публичных выступлений.
При этом, следует отметить, что положение россиян в этом смысле намного прочнее позиции китайских властей, у которых, вообще, весь экономический рост зиждется на искусственном занижении стоимости своей валюты относительно доллара. Тем не менее, и недооценка угрозы, тоже чревата неприятностями, ведь с тех пор, как в 2001 году Федеральная резервная система США стала наполнять рынок долларовой ликвидностью, проблемы всё умножаются. Причём, не только у американцев: фактически, они перекладывают свои беды на весь остальной мир. Пытаясь спасать доходность американских ценных бумаг, они закачивают ничем не обеспеченные доллары в банковскую систему, следствием чего оказывается взлёт цен на энергоносители и драгоценные металлы.
Вместе с тем, следует различать так называемое «вливание ликвидности» и процесс насыщения экономики денежной массой. На языке банкиров, ликвидность – это создание «временных» денег. Национальная валюта в электронном виде раздаётся партнёрам (дилерским банкам) Центрального банка страны, как краткосрочный займ под невысокие проценты. Но, в случае с ФРС Соединённых Штатов, на протяжении последних десяти лет эти займы вообще никогда не погашались, а только лишь продлевались на новый срок.
В результате, создание временных денег для решения технических проблем финансовой системы, превратилось в безвозмездную раздачу вполне реальных денег. А уж затем, во времена Бена Бернанке, валютный регулятор и вовсе решил не утруждать бухгалтерское обслуживание компаний какими-то сложностями по конвертации электронных денег в наличные, и приступил к реализации знаменитой политики «кредитного регулирования» (другое её название «валютное стимулирование»). Когда десятки миллиардов долларов поступают на счета банков Уолл-стрит, фактически, в виде подарка.
Естественно, что эти планы, ещё до начала своей реализации вызвали падение доверия к доллару во всём мире. И мы все можем наблюдать, как покупательная способность американской валюты неуклонно снижается, а это приводит к росту цен на все значимые активы (в первую очередь, конечно, сырьё). Но самое интересное происходит на рынках ценных бумаг – они первыми принимают на себя инфляционный удар. Причём, на стартовом этапе каких-либо экономических потрясений курсы акций, из-за структуры финансовых систем, обгоняют инфляцию.
А уже потом, во всю силу начинает работать закон убывающей доходности, и ведущие денежно-кредитные учреждения могут получать наибольшую прибыль только за счёт обесценивания валюты. Постепенно размер падения валюты начинает опережать рост стоимости акций, и сейчас доллар находится очень близко к этому моменту, который может стать определяющим в его дальнейшей судьбе.
И на фоне происходящего в мировой финансовой системе, становятся понятными устремления российского руководства: у них есть все основания вести страну к выходу из под долларовой зависимости. Скорее, это ФРС должна благодарить Россию за то, что свою политику РФ проводит очень аккуратно, не спеша и не форсируя событий. То громадное количество долларов, что накоплено сейчас российским ЦБ, диктует и максимальную осторожность при избавлении от них.
Что же касается, собственно, будущего доллара США, как мировой резервной валюты, то она очевидна: продолжая печатать уйму необеспеченных ничем банкнот, ФРС неизбежно приведёт Америку к гиперинфляции. Возможно, не такой «космической», какая была в Зимбабве, но контроль над ситуацией (и печатным станком) явно утерян и этот процесс уже необратим. И вопрос, на самом деле, лишь в том, сумеют ли Соединённые Штаты экспортировать свою инфляцию во весь остальной мир? Или такие государства, как Россия и Китай, успеют в достаточной мере укрепить свои национальные валюты, и смогут противостоять этому вызову?
В любом случае, можно констатировать факт: доллар США, как денежная единица, не внушает доверия даже самим американцам. Уже не прячась в засекреченных докладах для избранных, выплёскиваются на страницы национальных СМИ прогнозы экономистов, в которых рядового гражданина готовят к худшему. А советы инвесторам, вкладываться во всё (антиквариат, золото, бриллианты) кроме доллара, уже давно стали общим местом в выступлениях разного рода аналитиков и экспертов.